UBS condamnée à 125 millions de dollars aux États-Unis

UBS Financial Services a été sanctionnée d'une amende de 125 millions de dollars par FinCEN, l'unité de renseignement financier américaine chargée de la lutte contre le blanchiment. Il s'agit de la sanction la plus lourde jamais infligée à un intermédiaire financier pour des violations du Bank Secrecy Act.

Selon les autorités, parmi lesquelles figure aussi la SEC, la banque a omis à plusieurs reprises d'annoncer en temps utile des opérations suspectes entre 2019 et 2023. Dans la décision, UBS a été explicitement qualifiée de récidiviste.

Le coût d'une obligation non respectée

Le chiffre doit se lire à côté des résultats récents. Au deuxième trimestre, la banque a enregistré un bénéfice net de 2,8 milliards de dollars et vise la croissance dans la gestion de fortune américaine par l'intégration de Credit Suisse.

Rapportée à ces montants, l'amende reste limitée. L'élément important n'est toutefois pas la somme, mais la qualification de récidiviste, qui pèse sur la relation avec les autorités au moment même où la banque demande de la marge pour se développer sur ce marché.

Les annonces d'opérations suspectes sont une obligation de procédure et non un jugement de culpabilité. Les respecter exige des systèmes internes et du personnel dédié, donc des coûts qui grèvent le compte de résultats avant de produire des bénéfices visibles.

Les amendes de ce type montrent la facture du choix inverse. L'économie réalisée en différant les investissements dans les contrôles se transforme en dépense ultérieure, accompagnée d'une position affaiblie dans les négociations avec le régulateur.

Pour l'actionnaire, le coût ne se limite pas à la somme versée. Il comprend aussi le temps de la direction absorbé par les procédures et les contraintes que les autorités peuvent imposer aux opérations futures.

L'affaire concerne de près la place financière suisse, dont UBS est aujourd'hui l'acteur principal après l'absorption de Credit Suisse. La réputation bâtie sur la solidité des règles vaut autant que la capacité de les appliquer sur les marchés où le groupe est actif.